Какие российские компании выплачивают дивиденды чаще одного раза в год

0
668
акции, инвестиции, дивиденды, дивиденды по акциям, дивидендные акции, российские компании с дивидендами

Инвесторы, ориентирующиеся на получение денежного потока, ценят дивидендные акции. Особенно ценятся акции тех компаний, которые выплачивают дивиденды чаще одного раза в год. К сожалению, на отечественном фондовом рынке таких компаний не так много.

В статье, которую вы читаете, были рассмотрены акции из широкого индекса МосБиржи, а именно акции 99 компаний. Из них только 23 компании за последние 2 отчётных года выплачивали дивиденды чаще 1 раза в год.

Почему при анализе мы взяли акции из широкого индекса МосБиржи, а не сам индекс МосБиржи? Потому что это разумный компромисс между качеством корпоративного управления и необходимостью рассматривать все акции, торгующиеся на рынке. Кроме того:

  • В широкий индекс входят 99 компаний, в основной индекс – 42 компании (на бирже торгуется всего около 300 компаний).
  • Для большинства эмитентов качество корпоративного управления оставляет желать лучшего, поэтому если акция входит в тот или иной индекс, это своего рода знак качества.
  • Ликвидность. На бирже есть акции, с которыми нет сделок в течение нескольких недель или даже месяцев.

При выборе акций для анализа были использованы следующие критерии:

  1. Наличие промежуточных дивидендов в 2017 году, а также объявлены и выплачены дивиденды по итогам 2018 года.
  2. Наличие в 2018 году промежуточных выплат, несмотря на то, что в 2017 году дивиденды выплачивались только по итогам года.
  3. Если у эмитента были промежуточные выплаты по итогам 2017 года, но не было промежуточных выплат по итогам 2018 года, такой эмитент не участвует в анализе.

Результат отбора представлен в таблице

Акция

Тикер

Квартал

I кв. 2017

II кв. 2017

III кв. 2017

IV кв. 2017

I кв. 2018

II кв. 2018

III кв. 2018

IV кв. 2018

Акрон

AKRN

 

235

112

185

 

40

130

 

Алроса

ALRS

 

 

 

5,24

 

5,93

 

 

ВСМПО-АВИСМА

VSMO

 

762,68

 

890,45

 

756

 

 

Детский мир

DSKY

 

 

2,97

3,88

 

 

4,39

4,45

Лукойл

LKOH

 

 

85

130

 

 

95

 

Магнит

MGNT

 

115,51

 

135,5

 

 

137,38

 

ММК

MAGN

 

0,869

1,111

0,806

0,801

1,589

2,114

1,398

МТС

MTSS

 

10,4

 

23,4

 

2,6

 

 

НЛМК

NLMK

2,35

3,2

5,13

3,36

5,73

5,24

6,04

5,8

НОВАТЭК

NVTK

 

6,95

 

8

 

9,25

 

16,81

НорНикель

GMKN

 

224,2

 

607,98

 

776,02

 

 

Полиметалл

POLY

 

$0.14

 

$0.30

 

$0.17

 

 

Полюс

PLZL

 

104,3

 

147,12

 

131,11

 

 

Роснефть

ROSN

 

3,83

 

6,65

 

14,58

 

 

Ростелеком, обыкновенные

RTKM

 

 

 

5,046

 

 

2,5

 

Ростелеком, прив.

RTKMP

 

 

 

5,046

 

 

2,5

 

Русагро

AGRO

 

13,84

 

16,53

 

7,63

 

 

Северсталь

CHMF

24,44

22,28

35,61

27,72

38,32

45,94

44,39

32,08

Татнефть, обыкновенные

TATN

 

 

27,78

12,16

 

30,27

22,26

 

Татнефть, прив.

TATNP

 

 

27,78

12,16

 

30,27

22,26

 

Фосагро

PHOR

21

24

21

15

24

45

72

51

Юнипро

UPRO

0,017

 

0,111

0,111

 

 

0,111

 

 

Размер дивидендов приведён в рублях, кроме компании Полиметалл – у этой компании дивиденды рассчитываются в долларах США.

При этом считается, что дивиденды по итогам 2018 года заплатят все компании. Если в последнем столбце нет значения, значит, дивиденды ещё не утверждены.

Зелёным цветом выделены акции тех компаний, по которым дивиденды выплачивались 4 раза в год, стабильно. Жёлтый цвет обозначает акции, по которым дивиденды выплачиваются 2-3 раза в год регулярно. Серый цвет – акции, по которым дивиденды выплачиваются 2-3 раза в год нерегулярно. В данном случае «регулярность» означает, что дивиденды выплачиваются по итогам одних и тех же периодов. Например, по акциям Ростелекома дивиденды выплачены по итогам IV квартала 2017 года и по итогам III кв. 2018, предположительно, по итогам 2018 года дивиденды также будут выплачены. Поэтому считается, что дивиденды выплачиваются нерегулярно.

Можно выделить акции Татнефти, они попали в разряд «нерегулярных» не из-за «пропущенных» дивидендов, а из-за принятия решения платить дивиденды чаще (в 2017 году дивиденды были по итогам девяти месяцев и года, а в 2018 году – по итогам полугодия, девяти месяцев и года).

Акции МосБиржи в анализ не попали. Дело в том, что в 2017 году компания озвучила решение о выплате дивидендов 2 раза в год, однако в 2018 году из-за опасений по поводу новых санкций, отказалась от выплаты дивидендов по итогам II квартала 2018 года.

Краткая информация о компаниях из рейтинга

акции, инвестиции, дивиденды, дивиденды по акциям, дивидендные акции, российские компании с дивидендами

В рамках одной статьи невозможно сделать обзор компаний, попавших в анализ. Ниже приведём лишь краткую характеристику некоторых из них.

«Алроса» - добыча и переработка алмазов. Согласно дивидендной политике, дивиденды определяются в зависимости от коэффициента долговой нагрузки. При отрицательном долге, дивиденды будут выше 100% свободного денежного потока за отчётный период, при отношении чистого долга к EBITDA от 0х до 1,0х – от 70 до 100% свободного денежного потока, при нагрузке от 1,0х до 1,5х – 50 – 70% свободного денежного потока.

«Детский мир» - сеть магазинов детских товаров. Дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по РСБУ. Последние несколько лет платят дивиденды в размере 100% от прибыли по РСБУ.

«Лукойл» - нефтегазовый сектор. Согласно дивидендной политике, компания обязуется выплачивать не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, ежегодно стремится увеличивать дивиденды на уровень инфляции. В перспективе планируется переход на выплату дивидендов от 40-50% прибыли.

«Магнит» - розничная торговля. Ранее на дивиденды направлялось 40-60% чистой прибыли. После смены контролирующего собственника конкретной дивидендной политики выработано не было.

«ММК» - металлургическая компания. В апреле 2017 года была принята новая дивидендная политика – не менее 50% свободного денежного потока по МСФО по итогам полугодия и года. Благодаря низкой долговой нагрузке, компания сохраняет возможность наращивания дивидендных выплат. В 2018 году в качестве дивидендов был выплачен весь свободный денежный поток. За 1 квартал 2019 года на дивиденды направят 100% свободного денежного потока.

«МТС» – оператор сотовой связи. В марте 2019 года компания приняла новую дивидендную политику, предполагающую выплаты в размере 28 руб. на акцию. По итогам 2019 – 2021гг. Прошлая дивидендная политика предполагала выплаты в размере 25-26 руб. на акцию.

«НЛМК» – металлургическая компания. В марте 2019 года компания обновила дивидендную политику. Предлагается выплачивать дивиденды ежеквартально.

«НОВАТЭК» - газодобывающая компания. Согласно дивидендной политике, на дивиденды будет направляться не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, которые не относятся к основной деятельности и недежные статьи.

акции, инвестиции, дивиденды, дивиденды по акциям, дивидендные акции, российские компании с дивидендами

«Норильский никель» - металлургическая компания. Руководство компании предлагает направить на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1,8 и 30% EBITDA – если более 2,2. Из-за желания основного акционера развивать компанию в ближайшее время дивидендная политика может быть изменена, дивиденды могут быть уменьшены.

«Полюс» - золотодобывающая компания. Ранее компания направляла до 25% чистой прибыли по МСФО. С осени 2016 года была изменена дивидендная политика – дивиденды стали платить каждые полгода по 30% EBITDA, если соотношение чистого долга и EBITDA меньше 2,5. В начале 2018 года дивидендная политика была скорректирована – по итогам 2017 и 2018 года на дивиденды будет направлено не менее $550 млн в год.

«Роснефть» - добыча и переработка нефти. Согласно дивидендной политике, на выплату дивидендов направляется не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются не реже двух раз в год.

«Ростелеком» - телекоммуникационная компания. Согласно Уставу, компания выплачивает дивиденды по привилегированным акциям в размере 10% чистой прибыли по РСБУ, разделённой на число акций, составляющих 25% уставного капитала (сейчас это 728 008 942 акций). В марте 2018 года дивидендная политика была обновлена, было принято решение о направлении на дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям не менее 75% свободного денежного потока, не менее 5 руб. на одну акцию. Сумма дивидендов ограничена чистой прибылью компании по МСФО. В 2018 году компания перешла на выплату промежуточных дивидендов.

«Фосагро» - химический холдинг. Согласно дивидендной политике, планируется направлять в качестве дивидендов до 50% прибыли.

Остались вопросы? Оставьте их в комментариях, наши специалисты ответят на него в ближайшее время.

#акции #инвестиции #дивиденды #анализ акций

Оставить комментарий

Please enter your comment!
Please enter your name here