Валюта под запретом: к чему приведёт запрет доступа на форекс

0
406
forex, форекс, игра на форекс, ЦБ против форекс, торговля на форексе, форекс-дилеры, Альпари, финам, валюта на форекс

22 февраля. ЦБ России вновь поднял вопрос о запрете игры на рынке форекс для обычных инвесторов. Официально в России зарегистрировано около 10 тыс. инвесторов, но действующих через офшоры намного больше.

ЦБ предлагает закрыть доступ на рынок обмена валюты по свободным ценам (форекс) для неквалифицированных инвесторов. По мнению Банка России, большинство клиентов форекс-дилеров не осознают риски игры на таком рынке.

Подобный вопрос Банк России уже поднимал в 2016 году, а затем в 2017 году. Сейчас это предложение прозвучало в связи с обсуждением Государственной думой вопроса о новой градации квалифицированных и неквалифицированных инвесторов и об ужесточении критериев для получения статуса «квалифицированный инвестор».

ЦБ предложил два варианта ограничений:

  1. Ограничения для неквалифицированных инвесторов будут распространяться только на новых участников рынка, не затронув тех, кто получил доступ на рынок до принятия закона;
  2. Ограничения коснутся всех участников рынка вне зависимости от того, когда они зарегистрировались.

Об этом сообщил заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин в интервью агентству ТАСС.

Кроме того, ЦБ предлагает сократить кредитное плечо для квалифицированных инвесторов с 1:50 до 1:30 (соотношение депозита к лоту).

Сколько инвесторов коснётся эта инициатива

forex, форекс, игра на форекс, ЦБ против форекс, торговля на форексе, форекс-дилеры, Альпари, финам, валюта на форекс

По официальным данным насчитывается около 9-10 тыс. российских клиентов форекс-дилеров, без учёта тех, кто играет на этом рынке через иностранные компании. Таких клиентов примерно в 15-20 раз больше, то есть их число составляет 150-200 тыс. человек, из которых к квалифицированным можно отнести лишь 0,2 – 0,3% - такие цифры озвучил партнёр юридической компании «Рустам Курмаев и партнёры» Дмитрий Горбунов.

Последнее масштабное исследование рынка форекс проводилось в 2015-м году. Согласно полученным «Интерфакс-ЦЭА» данным, около 460 тыс. человек пользовались услугами форекс-дилеров, совокупный среднемесячный оборот составлял около $330 млрд. На долю крупнейших на тот момент форекс-дилеров («Форекс Клуб», «Альпари Форекс» и «Телетрейд Групп») приходилось 60% активных клиентов и 57% совокупного оборота. Основной объём операций на рынке приходился на за рубежные компании.

Чем ЦБ не нравится форекс

forex, форекс, игра на форекс, ЦБ против форекс, торговля на форексе, форекс-дилеры, Альпари, финам, валюта на форекс

Доля инвесторов, которые реально зарабатывают на рынке форекс, менее 30%, остальные же теряют свой капитал в среднем за 9 месяцев. Банк России давно «не в восторге от этого бизнеса», как говорил первый зампред ЦБ Сергей Швецов. Но предыдущие инициативы ЦБ дальше обсуждений не дошли.

При этом в декабре 2018 года ЦБ аннулировал лицензии у 5 российских форекс-дилеров.  Право работы в этом сегменте осталось только у:

  • «Альфа-Форекс»;
  • «ВВТБ Форекс»;
  • «Финам Форекс»;
  • «ПСБ Форекс».

Как пояснили в ЦБ, компании, у которых аннулированы лицензии, работали на российском рынке лишь как площадки по привлечению клиентов в зарубежные юрисдикции. «Лицензия использовалась как прикрытие или как реклама», - сказал тогда глава профильного департамента ЦБ Валерий Лях. Основными расходами таких компаний были расходы на рекламу.

Агрессивная реклама форекс-дилеров привлекла на рынок людей, «искренне верящих, что там можно хорошо заработать. При этом люди не понимали, что вероятность заработать  намного меньше, чем вероятность проиграть всё», - пояснял тогда Швецов.

В настоящее время на рынке форекс нет разделения на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Это связано с тем, что на этот рынок не распространяются положения режима, устанавливающего данные понятия.

Кто выиграет от ужесточения условий

forex, форекс, игра на форекс, ЦБ против форекс, торговля на форексе, форекс-дилеры, Альпари, финам, валюта на форекс

Эксперты «Финам Форекс» считают, что такое решение ЦБ приведёт к ликвидации легального рынка форекс в России. «От этого решения выиграют офшорные брокеры и представители смежных отраслей, например, букмекерские конторы. Интересы рядовых граждан скорее пострадают. Как минимум, они не смогут инвестировать на валютном рынке в российском правовом поле», - считают в компании.

Неквалифицированный или квалифицированный инвестор

forex, форекс, игра на форекс, ЦБ против форекс, торговля на форексе, форекс-дилеры, Альпари, финам, валюта на форекс

Согласно действующей на сегодняшний день категоризации инвесторов, квалифицированным считается инвестор, соответствующий хотя бы одному из критериев.

Физические лица признаются квалифицированными инвесторами, если:

  • Стоимость активов и/или обязательств из договоров по ПФИ – не менее 6 млн руб.
  • Опыт работы(3) в организации из сферы ценных бумаг и ПФИ – не менее 2 – 3 года (зависит от статуса организации);
  • Совершены сделки с финансовыми инструментами - за последние 4 кв.: с периодичностью:
  • - в среднем не реже 10 раз/кв.,

-  но не реже 1 раза/месяц

- на сумму не менее 6 млн. руб.

  • Требования к образованию или обладанию квалификационного аттестата: аттестат о высшем экономическом образовании,

- или аттестат ФСФР любой серии,

- или квалификационный аттестат аудитора,

- или квалификационный аттестат страхового актуария,

- или CFA, или CHA, или FRM.

Юридические лица признаются квалифицированными инвесторами, если:

  • Собственный капитал компании - не менее 200 млн. руб.;
  • Совершены сделки с финансовыми инструментами за последние 4 кв. с периодичностью:

- в среднем не реже 5 раз / кв.,

- но не реже 1 раза / месяц

- на сумму не менее 50 млн. руб.

  • Выручка по РСБУ и МСФО за последний завершенный (срок предоставления отчетности истек или она составлена до его истечения) отчетный год - не менее 2 млрд. руб.;
  • Сумма активов по РСБУ и МСФО за последний завершенный (срок предоставления отчетности истек или она составлена до его истечения) отчетный год - не менее 2 млрд. руб..

Сейчас планируется эту систему изменить. В декабре 2018 года в Госдуму был внесён законопроект, который предполагает четырёхуровневую градацию инвесторов в зависимости от принадлежащих им активов. Оценкой квалификации инвестора будут заниматься сотрудники брокера, форекс-дилера и других профессиональных участников рынка. В текущей версии законопроекта порог для нижней категории квалицированных инвесторов установлен на уровне 400 тыс. руб. ЦБ планирует эту планку поднять до 1,4 млн руб.

forex, форекс, игра на форекс, ЦБ против форекс, торговля на форексе, форекс-дилеры, Альпари, финам, валюта на форекс

Если законопроект примут, то появятся следующие категории инвесторов:

  • Особо защищённые неквалифицированные инвесторы – по умолчанию все инвесторы будут попадать в эту группу: профессиональные игроки смогут вкладывать средства этой группы инвесторов в простые и наименее рискованные инструменты. Этой группе планируется разрешить вкладывать средства самостоятельно только в ценные бумаги первого и второго котировального списка (кроме коммерческих облигаций), в драгметаллы, валюту и паи инвестфондов.
  • Простые неквалифицированные инвесторы – должны обладать капиталом в размере более 400 тыс. руб. или пройти специальный экзамен. Этой группе будут доступны более сложные инструменты – маржинальные сделки и производные финансовые инструменты (например, фьючерсные контракты). Производные инструменты станут доступны только после прохождения тестирования у брокера.
  • Простые квалифицированные инвесторы – должны распоряжаться средствами свыше 10 млн руб. Эта группа инвесторов сможет проводить любые сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при условии, что брокер будет регулярно напоминать им о рисках таких инструментов.
  • Профессиональные инвесторы – должны распоряжаться средствами в размере от 50 млн руб. Для этой группы инвесторов ограничений практически не предусмотрено.

Оставить комментарий

Please enter your comment!
Please enter your name here