Есть ли альтернатива вкладам

0
188
альтернатива вкладам, куда инвестировать деньги в 2018, инвестиции 2018, ПИФы, инвестиционный счет, доходность по ПИФам, доходность по вкладам, какой инвестиционный инструмент выбрать, инвестиционные инструменты 2018

13 апреля. Ставки по вкладам опустились ниже исторического минимума – 6,9% годовых. Такая ставка вызвана низкой ключевой ставкой, установленной Центральным Банком. Именно на эту ставку ориентируется депозитная политика, банки не заинтересованы в привлечении вкладов населения. Есть ли альтернатива депозитам?

По данным ЦБ, в конце февраля 2018 года максимальная ставка по вкладам в десяти крупнейших банков России (не включая Сбербанк) опустилась ниже 6,9% годовых, что соответствует историческому минимуму. Средневзвешенная ставка привлечения с учётом Сбербанка на конец декабря 2017 года составила 5,4% годовых. По прогнозам экспертов размещение депозитов в будущем будет приносить всё меньше дохода. Депозитная политика банков следует за ключевой ставкой ЦБ. По прогнозам, в 2018 году ЦБ снизит ключевую ставку до 6,5 – 6,75% (с нынешних 7,5%).

Ещё одна проблема – отсутствие инвестиционного спроса. Банкам некого кредитовать, отсюда низкая заинтересованность в привлечении средств. За 2017 год Сбербанк выдал кредитов организациям всего на 5% больше, чем в 2016 году. Избыток ликвидности Сбербанк направил на приобретение бондов, что привело к росту облигационного портфеля на 23,6%, в денежном выражении почти на 0,5 трлн руб.

альтернатива вкладам, куда инвестировать деньги в 2018, инвестиции 2018, ПИФы, инвестиционный счет, доходность по ПИФам, доходность по вкладам, какой инвестиционный инструмент выбрать, инвестиционные инструменты 2018

Пока что граждане продолжают держать деньги на депозитах. По данным Агентства по Страхованию Вкладов (АСВ), в конце 2017 года объём денежных средств, хранящихся на депозитах, составил 26 трлн руб. (что на 7,4% больше, чем в 2016 году). Но вкладчикам уже трудно смириться со ставками 4 – 5% годовых, поэтому они ищут альтернативу. По словам банкиров, переток депозитов стал хорошим драйвером для роста альтернативных инвестиций во всех сегментах экономики. Тем более что у граждан появилась возможность приобретать облигации государственного займа.

Государство также включилось в борьбу за деньги вкладчиков. В 2017 году Министерство финансов выпустило первый транш «народных» облигаций федерального займа (ОФЗ), предназначенных специально для населения страны. Их доходность была на 0,5% выше, чем по обычным ОФЗ, которые обращаются на фондовом рынке. Эксперимент был удачным как со стороны первых инвесторов, так и со стороны государства. Поэтому Минфин планирует увеличить объём ОФЗ для населения в 2018 году.

Скорее всего, доходность по следующему выпуску «народных» ОФЗ по сравнению с обычными ОФЗ будет сокращаться. Доходность по ОФЗ в настоящий момент составляет 6,5 – 7%, а по облигациям, выпущенным государственными компаниями и банками, – до 7,5%.

Дополнительную доходность инвестор может получить через индивидуальный инвестиционный счёт, который в настоящее время выгоднее, чем ОФЗ. Такой способ инвестиций может принести доходность выше 10% годовых при минимальном уровне риска. Вопрос лишь в том, как долго просуществует льготный налоговый режим. Ведь сейчас государство не просто освобождает от налогов, а ещё и доплачивает тем, кто решил купить облигации.  Но даже если налоговую льготу по ИИС отменят, покупка облигаций обеспечит доходность на 1 – 2% выше, чем по депозитам при аналогичном уровне надёжности.

альтернатива вкладам, куда инвестировать деньги в 2018, инвестиции 2018, ПИФы, инвестиционный счет, доходность по ПИФам, доходность по вкладам, какой инвестиционный инструмент выбрать, инвестиционные инструменты 2018

Ещё одна альтернатива вкладам – инвестиционное страхование жизни. Этот вариант в текущем виде сложно назвать инвестированием или страхованием в чистом виде. Инвестору гарантируется возврат средств только в конце срока страхования. Срок страхования составляет от 3 лет. При продаже полиса страховая компания размещает большую часть средств инвестора в долгосрочный депозит или облигации, обеспечивающие возврат первоначально вложенных средств, остальное делится на комиссию компании, банка, и лишь на небольшую оставшуюся часть приобретаются опционы, которые при благоприятном исходе принесут хороший доход. С тем же успехом можно при размещении депозита отделить 10 – 20% от суммы и приобрести на эту сумму лотерейных билетов. Большая часть клиентов, попробовавших этот продукт, разочаровываются результатами.

Анализируя статистику паевых инвестиционных фондов, можно увидеть переток вкладчиков. По данным Investfunds.ru, в период с 1 марта 2017 года по 1 марта 2018 года активы открытых ПИФов возросли на 75%, до 242,6 млрд руб. Облигационные фонды выросли ещё больше – на 135%, до 174,9 млрд руб. Крупнейшие российские банки вновь начали привлекать средства в фонды, подконтрольных управляющих компаний. Наибольших успехов в этом плане достиг Сбербанк. Активы его управляющей компании выросли с 30 млрд руб. до 63 млрд руб.

Факт перетока банковских депозитов в активы ПИФов подтверждает и статистика нетто-привлечения по фондам. В отличие от развитых стран, где доминируют фонды акций, в России лидерами по привлечению денежных средств граждан являются исключительно консервативные фонды облигаций (причём в основном рублёвые). Пока самый крупный инвестиционный фонд «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций».

Успех привлечения инвесторов в ПИФы сегодня зависит в основном не от качества фондов, а от мощности розничных сетей и каналов продаж управляющих компаний. К сожалению, ни один из ТОП-10 фондов по притоку средств не вошёл в десятку лидеров по доходности. Совокупный объём активов ПИФов составляет около 1% от банковских депозитов населения. По этому показателю Россия находится в аутсайдерах не только среди развитых, но и большинства развивающихся стран, где банковские вклады и ПИФы практически равны.

альтернатива вкладам, куда инвестировать деньги в 2018, инвестиции 2018, ПИФы, инвестиционный счет, доходность по ПИФам, доходность по вкладам, какой инвестиционный инструмент выбрать, инвестиционные инструменты 2018

Оставить комментарий

Please enter your comment!
Please enter your name here